لماذا تعلق البشرية امالا كبيرة على البلوك تشين؟

Ripple - $XRP

يقول نيفين قوبتا ، احد تنفيذيين ريبل لمنطقة الشرق الاوسط :" نحن لسنا شركة صغيرة تسعى للاستحواذ على حصة صغيرة من السوق ، نحن هنا لاحداث فجوة كبيرة بالكون " . يقول البعض ان هذه المقولة نابعة من غرور شركة ناشئة بكبرياء وادي السيليكون ، البعض الاخر مثلي يعتقد ان هذا الكلام يخرج من ثقة كبيرة بالمنتج المقدم للعملاء. لماذا ؟ لماذا اعتقد ان ريبل الصغيرة بتقييم 10 مليار لديها كل القدرة ليس فقط على تطوير انظمة الحوالات الدولية بل اعادة بناءها من الصفر؟ هذا ما ساحاول بشكل مختصر تبيينه في هذه المقالة بإذن الله مع الاجابة على اكثر المغالطات والشائعات حول ريبل والعملة اللامركزية XRP.

قد يسأل البعض ، ما الفرق بين البتكوين و XRP؟

- يقول خبراء البرمجة ان البلوك تشين لا يمكن ان تجمع ثلاثة اشياء 1- الامان -2- اللامركزية -3- والقدرة على التوسع وخدمة عدد كبير بسرعة عالية ورسوم منخفضة. لذلك نرى ان البتكوين قد ضحى بالقدرة على التوسع حيث وصلت رسوم الحوالة الواحدة على شبكة البتكوين 50$ وقد تعلق الحوالة لاكثر من 10 ساعات قبل تاكيدها من قبل المعدنين. هذا ماستطاع مبرمجو XRP من تحقيقه اي جمع الثلاثة معا في ما يسمى بتقنية السجل الموزع DLT. 

لكن لماذا تصل الرسوم لهذه الارقام الجنونية؟ باعتقادي ان الاجابة البسيطة هنا هي تضارب مصالح المعدنين (1)  مع المستخدمين.حيث يريد المعدنين العائد الاعلى دوما مقابل خدمة توثيق المعاملات للمستخدمين ، اما المستخدم فيريد قيمة قليلة مقابل الخدمة.

هذا الحافز غير موجود في بيئة XRP حيث تذهب رسوم الخدمة القليلة وتحرق وتصبح غير قابلة للاستخدام مرة اخرى، وهذه الرسوم وجدت لحماية الشبكة من الاستخدام التخريبي. عندما يقوم شخص ما بتشغيل سيرفرات توثيق المعاملات على شبكة XRP فالحافز الوحيد له هو استعمال الشبكة والاستفادة منها ، مثل منصات تداول العملات الرقمية او البنوك او المؤسسات. وكل من يقوم بتشغيل هذه السرفرات يستطيع التصويت على اي اقتراح تطويري للشبكة كمثل تخفيض رسوم المعاملات او رفعها او تخفيض رسوم فتح محفظة جديدة والتي تقدر حاليا ب 20XRP. وهذه الرسوم هي لضمان عدم فتح محافظ كثيرة لنفس الشخص لحماية السيرفرات.

بعد الحديث المقتضب عن XRP وهو سر قوة ريبل في سوق الحوالات الدولية ، لنتحدث قليلا عن سويفت ، سويفت هي اتحاد بنوك كبيرة لتسهيل الحوالات الدولية. الجدير بالذكر ان سويفت لم تطور من كيفية عملها على مدى 50 سنة ، والتحديثات الاخيرة لم تحصل الا بعد الشعور بتهديد شركات التقنية المالية لها اي بتهديد مباشر من ريبل.

سويفت لا تقوم بنقل الاموال حرفيا ، هي فقط منصة رسائل بين البنوك ، يسمى هذا النظام بالبنوك المُراسِلة. وتسمى الحسابات Nostro / vostro وتعني باللاتينية ( لنا / لكم ). وتقدر هذه الاموال في هذه النوعية من الحسابات بـ 27 ترليون دولار.

كي يقوم بنك بخدمة عملائه وتسيير حوالاتهم ، يتطلب ان يقوم البنك أ ولنفرض جدلا انه بنك الراجحي في السعودية ، بايداع النقد في بنك الدولة المستهدفة ولنقل بنك ب من الهند. اي بمعنى شحن مسبق في حسابات خارجية في بنوك اجنبية وتكمن المشكلة هنا في مخاطر الطرف الثالث. بالاضافة لتعرض راس مال البنك لمخاطر اقتصادية وسياسية في تلك الدولة. قد يخسر البنك كمية كبيرة من راس ماله فقط لان دولة البنك ب غيرت محافظ / رئيس البنك المركزي. السيء احيانا ان هذا البنك لايستطيع التصرف براس ماله في ايام الاجازات والعطل. واحد مساويء هذا النظام انه يعتمد بشكل كامل على التدخل البشري، وتقدر نسبة الخطا ب 6% بمعنى ان في كل 100 حوالة 6 منها تضيع. ولا يستطيع العميل تتبع الاموال.

بالمقابل في انظمة ريبل وباستخدام XRP لا يحصل البنك فقط على حوالات سريع ورخيصة بل ويحرر راس ماله من اي مخاطر ويتسطيع التصرف فيها سواء بالتوسع او الاستثمار وبدون خسارة اي عميل ، عندما يريد عميلهم التحويل يستطيعون خدمته مهما كانت دولته. وبدون عناء الشحن المسبق لرؤوس الاموال. فمثلا لو ان عميل فنزويلي بالسعودية يريد تحويل امواله ولان الجالية الفنزويلية قليلة جدا بالسعودية ولا يوجد راس مال مسبق لبنك الراجحي في فنزويلا لان العوائد غير مجزية لتحمل هذا العناء قد يرفض البنك خدمة عميله في انظمة سويفت ، لكن مع ريبل قد يستطيع حتى ان يقوم بالحوالة بخدمة تقدما ريبل تسمى line of credit اي اقتراضها من ريبل والدفع لاحقا.

الامر اكثر تعقيدا من ماذكرته ولكن قد تكون هذه النبذة كفيلة برسم الصورة عن هذا النظام البالي والقديم والغير مناسب للعصر الرقمي.

ساحاول الان الاجابة عن اكثر الاشاعات والمغالطات عن ريبل و عملتها XRP.

سـ / هل تستطيع ريبل طباعة XRP وزيادة السبلاي متى شائت؟ ماذا عن المركزية؟

- لا - . كيف تتوقع ريبل ان تنجح في منتجها في احد اكبر القطاعات حرصا في العالم ( البنوك ) مع وجود قدرتها على التحكم بالعملة؟

لن يوافق اي بنك ولن تحقق ريبل اي نجاح لو كانت تتملك هذا النوع من القدرة. العملة لا مركزية ويستطيع اي شخص اقتراح التطوير او البناء على الشبكة او تشغيل موثق. تحكم ريبل حاليا باقل من 10% من سيرفرات التوثيق على شبكة XRP. ولنفرض جدلا ان العملة مركزية وريبل تمتلك هذه القدرة ، الن تكون الشبكة بمثابة كنز للهاكرز؟ من المعروف انه لا يوجد شبكات مركزية امنة 100% ولا اعتقد ان قيمة شبكة XRP  المقدرة ب 40 مليار حاليا لن تكون حافز لاعتى الهكرات بهذا العالم .

يقوم حاليا عدة مطورين بالبناء على شبكة XRP كمثال مشروع sologenic وترميز الاسهم بدون حتى الحصول على موافقة ريبل.

سـ/ لماذا تستخدم البنوك XRP  وتستطيع ان تستخدم USDT  على شبكة ترون بسرعة ورسوم منخفضة؟

في عالم العملات الرقمية حاليا ، المستخدمين براس مال صغير يخشون هذه العملة ، لانها تمثل شيك يقابله دولار حقيقي من شركة آي فينكس ، وهناك شائعات كثيرة عن عدم امتلاك هذه الشركة اصول كافية مقابل هذه الرموز الرقمية. فاذا كان اصحاب رووس الاموال الصغيرة تسبب لهم هذه الحقيقة كوابيس فكيف تتوقع ان تقوم البنوك بتامين ملياراتها باستخدام الدولار الرقمي؟

سـ/ هل ستقتل العملات الرقمية الوطنية المركزية مشروع ريبل وعملتها؟

غالبا من يسال هذا السوال يمتلك عملات رقمية اخرى كالبتكوين، الاجابة هنا لا ، ولكن ان كانت العملات الوطنية الرقمية تهديدا ريبل و XRP فلماذا يكون البتكوين آمن من هذا التهديد؟

البشر يحتاجون لعملات محايدة لاتتبع دولة معينة ، حيث يقول الاقتصادي حايك ان كل الدول تتلاعب بالنقد. ووجود عملات رقمية محايدة بشفافية مطلقة حل لهذه التلاعبات. ولا تستطيع دولة منع دولة اخرى من استخدام هذه الشبكة امر محوري. وتمثل العملات الرقمية اللامركزية مثل XRP حلا مثاليا لمعضلة تريفين (رابط). تتهم امريكا بشكل دائم ان الصين تتلاعب بعملتها.

سـ/ تقنية ريبل عظيمة لكن لاوجود لحاجة ملحة للبنوك لاستخدام XRP، حيث يمثل XRP خطر بالتذبذب السعري العالي؟

بدون XRP لايمكن لريبل ان تنافس. النقد والمال مادة فيزيائية لا تنتقل من مكان لمكان عن طريق الفاكس بكل تاكيد. تمثل العملة جسر سريع لنقل القيمة عبر الارض كما ينتقل الايميل. ريبل نت تقوم بتقديم خدمة منافسة لسويفت حيث تكون الرسائل اوتوماتيكية بدلا من التدخل البشري ولكن هذه الخدمة لن توفر على البنوك عناء شحن حساباتها الخارجية. 

يلزمنا هنا معرفة الفرق بين المدفوعات والتسوية النهائية.

مدفوعات : عندما تمرر بطاقة الصراف لدى التاجر.

التسوية : هي عندما يقوم بنكك بايداع النقد لدى بنك التاجر. وهذه العملية تاخذ اياما.

مع العلم ان النقل للمال من مكان لمكان مكلف ويحتاج سيارات وشركات نقل وتامين وتكاليف عالية على البنوك. اتذكر مقابلة لاحد مدراء بنك امريكي يقول بالحرف ان حرق نوتة 100$ في نيويورك واعادة طباعتها في كالفورنيا ارخص بكثير من نقلها.

اما بالنسبة للتذبذب فهو موجود ايضا في اسواق الفوركس وهذا السوق يتوقف عن العمل ايام العطل، فان حصلت كارثة اقتصادية لايستطيع البنك التصرف بامواله. اما مع XRP فالحوالة لاتستغرق الا 3 ثواني مقارنة مع سويفت وفوركس التي قد تصل لاسبوع او اكثر حتى. و مع وجود سوق مفتوح طوال اليوم والسنة في حالة XRP ويستطيع البنك التصرف سريعا اذا ماشعر بخطورة الموقف.

ريبل كانت الوحيدة القادرة على نقل الاموال بكفاءة في فترة توقف العالم في ازمة الفايروس. وكانت التجربة ناجحة بشكل باهر مع موني قرام حيث كانت الشركة تقوم باستخدام العملة الرقمية في شحن حساباتها واعادة تعبئة خزائنها بشكل داخلي لعدم وجود تنظيمات كافية تسمح للشركة باستخدامها لنقل اموال عملائها بشكل مباشر. يذكر ان اسهم موني قرام ارتفعت بشكل ملحوظ وكبير بعد شراكتها مع ريبل ، حيث كانت ريبل بمثابة الملاك والحل الامثل لموني قرام التي كانت على وشك الخروج من المنافسة مع ويسترن يونيون.

سـ/ ريبل تتلاعب بالسعر، كل مارتفع سعر XRP ، واقتبس هنا لما يقال "(تضخ)" ريبل كميات جديدة لخفض السعر.

ريبل وضعت كل ما تمتلكه من XRP بعقود ذكية تتحكم بالكمية ، لاتستطيع حتى ريبل نفسها ان تتصرف بها متى شائت. وكل محافظهم مكشوفة للعلن ، فهي ليست معلومات مخفية فنحن هنا نتكلم عن عصر البلوكتشين حيث يمكنك من مراقبة كل التحركات على الشبكة ، وهذا الكلام عاطفي ولا يمت للواقع باي صلة. ريبل هي اكبر مالك للعملة وارتفاع سعرها مطلب لهم قبل ان يكون مطلب لغيرهم. وعلى مدى 4 سنوات اثبتت ريبل مصداقيتها في ادارة ماتمتلكه من العملة . نحن ايضا لانتحدث هنا عن انظمة ولغارثميات التحصيص فامتلاك كمية كبيرة لا يعني امتلاك الشبكة والتحكم بها، وهذه احدى المغالطات التي الاحظها فيخطي البعض بعدم التفريق بين السبلاي وكميات العملة مع لا مركزية الشبكة.

لاتستطيع ريبل التحكم بالسوق ، حيث ان السوق يتداول على اكثر من 200 منصة عالميا والسوق مفتوح. التحكم بالسعر ضرب من الجنون في هذه النوعية من الاسواق.

سـ/ ريبل سوف تقوم بتثبيت سعر XRP على 1$ كي تستطيع البنوك القيام بالحوالات؟

كما ذكرت سابقا ان التحكم بالسوق المفتوح ضرب من الخيال، فهذه النوعية من الاسواق تعتمد فقط على قوانين العرض والطلب. لكن ان استحوذت ريبل على حصة كبيرة من سوق الحوالات المقدر ب 5 ترليون $$ كحجم يومي لا يمكن ان يثبت السعر على 1$.

لنفرض ان البنك أ يريد التسوية مع بنك ب بقيمة مئة مليار دولار ، ولنفرض ان سعر XRP هو 1$ .. كيف ستتمكن ريبل من خدمة هذا البنك بدون التاثير الكبير على سعر XRP؟ علما ان عدد XRP  الكلي هو 100 مليار ولا يمكن طباعة المزيد كما ذكرت سابقا.

سـ/ يروج البعض انه سيتم ربط ودعم العملة مقابل الذهب، هل هذا ممكن؟ 

- لا - . من سيقوم بتخزين الذهب؟ كيف سنضمن من سيحتفظ بالذهب ويقوم بتخزينه؟ كيف يمكنه نقل الذهب عند الطلب؟

سنعود هنا للنقطة صفر وهي مخاطر الطرف الثالث وهي ما نحاول بتقنية البلوك تشين حلها بشكل نهائي. فكل القيمة المتمثلة بالبلوك تشين والعملات الرقمية هي حل مشكلة ازلية - ( الثقة ) - .

عندما نقوم باستلام XRP فهي تسوية نهائية ، حيث تمثل XRP  القيمة بعينها ، فهي ليست شيك تقوم بصرفه من شخص معين.

سـ/ لماذا فقط الشركات والبنوك والموسسات الصغيرة هي من تتجه لتكون عملاء لريبل؟

البنوك هي اخر من يتقبل ويتبنى التقنيات الجديدة ، وريبل تقدم خدمة جديدة لم يتم تجربتها من قبل ، فلذلك لربما كان هذا سبب. لكني باعتقادي ان السبب الاقرب للصحة هو ان البنوك الصغيرة tier 3 مضطرة لاستخدام حسابات البنوك الكبيرة tier 1 فقط لان تلك البنوك والموسسات لاتستطيع المنافسة في هذا السوق لعدم وجود راس مال كافي لشحن الحسابات الخارجية.

الخدمة	سويفت	ريبل نت
مدفوعات فورية	نعم	نعم
تسوية فورية	لا	نعم
الحاجة لشحن مسبق لحسابات ببنوك اجنبية	نعم	لا
سرعة الحوالة	24 ساعة - اسبوع	فورية 4 ثوان
اسعار الصرف فوركس	يحددها البنك	يحددها البنك
العملات	الورقية فقط	بتكوين – ايثريوم – عملات وطنية بحالتها الرقمية او الفيزئائية
نسبة الخطأ	6-4%	لايوجد
التقنية	مراسلات مركزية	سجل بيانات موزع بلوك تشين
التوافقية	لايمكن	تستطيع ربطها ببرمجيات API
المدفوعات اقل من 20$	لا يمكن	نعم

القضية الحالية مع هيئة الاوراق المالية الامريكية بشكل مختصر:

عدم وجود الوضوح التنظيمي هو اكبر العقبات التي تواجه ريبل. ففي النظام الامريكي يعتمدون على اختبار يسمى اختبار هاوي تست لتحديد ماذا كانت الصفقة تمثل عقد استثماري او كما يسمى ورقة مالية ، هذا الاختبار وجدت في 1930 ولا يصلح ان يتم تطبيقه على تقنية حديثه. تجادل الهيئة ان ريبل تستعمل XRP  لتمويل بناء الشركة وهذا امر خاطيء لان XRP شبكة مفتوحة ولا تمثل عقد استثماري مع الشركة ، تستطيع استعمالها بدون طلب اذن وموافقة بالشراء والبيع ونقل القيمة او حتى اصدار عملات خاصة بك على الشبكة. 

وتخبط الهيئة واضح في اثبات ان XRP تمثل عقد استثماري، لانها قد حكمت مسبقا ان ايثريوم لايمثل عقدا استثماريا لان الايثريوم لامركزي بشكل كافي ، وهذه اللامركزية تنطبق ايضا على XRP ، فلماذا المعاملة المختلفة اخذا بالاعتبار ان الايثريوم جمعت المال بشكل غير نظامي في اكتتاب ico وهذا مخالف للقوانين الامريكية حيث انه يعتبر عقدا استثماريا وجمع للمال بطريقة غير نظامية. ريبل لم تقم بعمل اكتتاب لبناء شبكة XRP.

القضية حاليا تسبب لغط كبير في مجلس الكونغرس ولا توجد اجابة صريحة وواضحة من قاري قنسلر رئيس الهيئة ،حيث جادل في احد الجلسات ان القوانين واضحة ، وبينما طلب من الكونغرس في نهاية الجلسة التدخل لسن القوانين...تكمن المشكلة بوجهة نظري ان تعريف الورقة المالية واسع جدا ويحتاج لتفصيل اكثر ، خصوصا في العوائد المحصلة من تامين شبكات العملات الرقمية لانها وحسب قوانين الهيئة المعتمدة على قانون هاوي 1930 تعتبر ورقة مالية وعقد استثماري.

والتخبط واضح سواء في المحكمة وعدم قدرة محامي الهيئة بالاجابة الواضحة على اسئلة القاضية ، او حتى توفير الوضوح للصناعة والمشاركين بالسوق . و استقبل كوين بيز اشعار بالمقاضاة من الهيئة بعد ما تقدمت المنصة الامريكية للحصول على الرخصة لمنتج الاقراض وعند سوالها عن الخطأ المرتكب من المنصة لتعديله رفضت الهيئة تقديم اي توضيح. 

اتمنى ان اكون لخصت الكثير بهذه المقالة بشكل واضح بدون تعقيد ، بعيدا عن الضجة والتعصب للاراء.

ارى ان ريبل لاتزال صغيرة وامامها مساحة للنمو ، وتكمن مشكلتها في عدم الوضوح التنظيمي وبطء البنوك في تبني التقنيات الجديدة. ان قارنا ريبل بتقييم 10 مليار و بايبال ب 300 مليار نجد ان امامها مساحة كبيرة للنمو في هذا السوق الكبير ، علما ان تقنيتها افضل بمراحل من بايبال. بايبال يعتمد على سويفت ، بينما ريبل تستبدل سويفت وتعيد بناءه كليا. ريبل تقوم ببناء محافظ لعملائها تمكنهم من ترميز الاصول واصدار السندات بشكل مباشر على شبكة XRP. تقوم ريبل حاليا في بناء السيولة ووظفت افضل الكفاءات العالمية من قولدمن ساكس وامازون و رئيسة الخزانة الامريكية السابقة لحل معضلة السيولة حيث وجود صانعي السوق محوري لريبل. تقوم ريبل بايجاد حلول لهذه المعضلة كبرنامج الاقراض ، او حتى تحفير صناع السوق. 

1-(المعدنيين هم من يقومون بتوثيق المعاملات على الشبكة والحرص على عدم صرف احد لبتكوين لا يمتلكه) (تخيل ان تقوم باخذ قرض حسن من زميلك بوجود 10 شهود، الشهود هنا هم المعدنين بشبكة البتكوين)